בואו נדבר על קרנות סל. כשאנו משקיעים בשוק ההון, זה כמו להיות בחנות עם הרבה מניות ולא לדעת מה לבחור.
תחשבו שאתם בחנות כזו, יש המון מניות שם ואתה רוצה להכיר אותן טוב לפני שאתה משקיע בהן. יכול להיות ששמעת על מנייה מסוימת שנשמעת לך מרשימה ושאתה רוצה להשקיע בה, אך איך תדע שהיא אכן תוביל אותך לרווחים? בבחירת מניות ספציפיות, יש גם סיכון שתבחר במניה לא טובה ותפסיד כסף. בסופו של דבר, גם השקעה במניות יכולה להיות עלולה להיות מסובכת ומשום כך היא תלויה גם במזל.
השקעה קרנות סל הן אחת הדרכים הפשוטות ביותר להשקיע בשוק ההון. כשמשקיעים בקרנות סל, זה כמו לקנות חבילת שוקולדים – תקבל הרבה מניות שונות תחת חבילה אחת. כלומר, אתה לא צריך לבחור מנייה מסוימת, וכך אתה מפחית את הסיכון שלך בדיוק כמו שהפחתת את הסיכון לבחור בשוקולד שפחות תאהב. בעזרת קרנות סל, אתה משקיע בסל מניות שונות, ואם אחת מהן יורדת במחיר, ייתכן שמניית אחרת בסל תעלה, מה שיכול להפחית את הסיכון שלך באופן משמעותי.
לסיכום, כשאתה משקיע בקרנות סל, אתה מפחית את הסיכון ואתה לא צריך לדאוג על איבוד מנייה מסוימת. זה פשוט ובטוח וזהו דרך מעולה להשקיע כסף בשוק ההון.
מהי בכלל קרן סל או באנגלית Exchange Trade Fund (ETF)
הגדרה:
קרן סל (ETF – Exchange Traded Fund) היא כלי השקעה פסיבי המחקה או עוקב אחר מדדים פיננסיים, סחורות או נכסים אחרים. קרנות סל נסחרות בבורסה לניירות ערך בדומה למניות, ומאפשרות למשקיעים גישה נוחה ומגוונת להשקעה במגוון נכסים. במילים פשוטות, קרן סל היא מכשיר פיננסי שניתן לרכוש בבורסה, על מנת לקנות סל של מניות או נכסים פיננסיים אחרים. לכל קרן כזו יש סימול שבאמצעותו אנו יכולים למצוא את הקרן על מנת לרכוש אותה דרך הברוקר. יש המון סוגים ויתרונות לקרנות הללו, אז בואו נפרט על זה קצת (הרבה)…
סוגים:
- קרנות סל מחקות מדדים: עוקבות אחר מדדים פופולריים כמו מדד ת"א 35, מדד S&P 500 ועוד.
- קרנות סל עוקבות נכסים: עוקבות אחר נכסים ספציפיים כמו זהב, נפט, אגרות חוב ועוד.
- קרנות סל מנוהלות: משלבות גישות פסיביות ואקטיביות, עם ניהול מוגבל על ידי מנהלי השקעות.
התאמה:
קרנות סל הן כלי השקעה יעיל עבור:
- משקיעים מתחילים: מאפשרות גישה נוחה ומגוונת להשקעה במגוון נכסים.
- משקיעים מנוסים: יכולות לשמש ככלי להשקעה אסטרטגית או טקטית.
- משקיעים המעוניינים להפחית סיכון: פיזור ההשקעה במגוון נכסים תורם להפחתת הסיכון.
שיקולים:
- סיכונים: קרנות סל אינן חסינות מפני סיכונים. ירידה בערך הנכסים שעליהם עוקבת קרן הסל עלולה להוביל להפסדים.
- עלויות: קיימות עלויות ניהול ועלויות נוספות הקשורות להשקעה בקרן סל.
- בחירת קרן סל מתאימה: חשוב לבחור קרן סל המתאימה ליעדים ולרמת הסיכון שלכם.
איך עובדות קרנות הסל
מחיר קרן סל נקבע על ידי כוחות ההיצע והביקוש בשוק. כאשר יש יותר אנשים שמעוניינים לקנות קרנות סל, המחיר עלול לעלות. להפך, כאשר יש יותר קרנות סל זמינות למכירה מאשר ישנם קונים, המחיר עלול לרדת.
מנגנון זה נקרא מנגנון יצירה ופדיון, והוא מתבצע על ידי משתתפים מורשים (APs), כלומר מוסדות פיננסיים גדולים שנותנים שירותי ניהול כספים לציבור.
רק משתתפים מורשים יכולים ליצור או לפדות קרנות סל ETF. בעת יצירת קרן סל, הם מרכיבים תיק השקעות של נכסי הבסיס ומעבירים אותו לקרן בתמורה למניות קרן הסל. בפדיון, הם מחזירים את מניות קרן הסל לקרן ומקבלים בתמורה את הסל שמכיל את נכסי הבסיס.
קרן סל היא כלי השקעה שקוף, והיא ניתנת לקנייה ולמכירה בבורסה. יצירת קרן סל חדשה מגדילה את היצעה וגורמת לירידה במחיר, בעוד שפדיון מקטין את היצע וגורם לעלייה במחיר.
בואו ננסה לתרגם את כל זה לשפה מובנת יותר…
את קרנות הסל, ניתן לקנות בדיוק כמו מניות. הן נסחרות בזמן פעילות הבורסה, יש להן מחיר מסוים ולכל קרן יש את המאפיינים שלה. למשל קרן יכולה להיות אקטיבית או פאסיבית, לכל קרן יש את דמי הניהול שלה, את ההתמחות שלה, בדיוק כמו שלחברה יש את המוצרים, השירותים וההתמחויות שלה. כאשר בוחרים לרכוש קרן סל לתיק, צריך לבחור קרן שמתאימה לאפיק שבו רצינו להשקיע ואז לבחור את הקרן המתאימה מבחינת דמי ניהול, גודל הקרן ועוד…
יתרונות וחסרונות קרנות הסל
יתרונות
פיזור סיכונים:
- השקעה במגוון נכסים: קרן סל אחת נותנת לכם חשיפה למגוון רחב של מניות או נכסים אחרים.
- הקטנת תלות באפיק השקעה בודד: פחות סיכון אם נכס אחד יירד.
- השפעה מינימלית של מזל רע: גם אם מניה אחת תתרסק, זה לא ישפיע משמעותית על תיק ההשקעות שלכם.
יתרונות כלכליים:
- השקעה בעלות נמוכה: אפשר להשקיע במאות או אלפי חברות בלי להוציא סכומים גדולים.
- דמי ניהול נמוכים: זולים יותר מקרנות נאמנות.
- תנאי מיסוי נוחים: פחות מסים בהשוואה לקרנות נאמנות.
גמישות:
- אפשרויות השקעה מתקדמות: קרנות סל מסוימות מציעות אפשרויות מתקדמות, כמו מינוף ומכירה בחסר.
- הרווחה מירידת ערך: קרן סל בחסר מאפשרת לכם להרוויח מירידה בשער נכס הבסיס.
דוגמאות:
- השקעה במדד ת"א 35: קרן סל עוקבת אחר 35 המניות הגדולות והסחירות ביותר בבורסה לניירות ערך בתל אביב.
- השקעה במדד S&P 500: קרן סל העוקבת אחר ביצועי המדד
- השקעה בזהב: קרן סל עוקבת אחר מחיר הזהב.
- השקעה באגרות חוב ממשלתיות: קרן סל עוקבת אחר אגרות חוב ממשלתיות של ישראל.
חסרונות
היצע מוגבל:
- במדינות מסוימות יש מבחר מצומצם של קרנות סל זמינות.
- ייתכן שיהיה קשה למצוא קרן סל זולה בקטגוריה המועדפת עליכם.
עלויות:
- קרנות סל מסוימות עוקבות אחר מדדים יקרים, מה שעלול להוביל לעלויות גבוהות.
- נפח מסחר נמוך עלול להוביל למרווח גבוה בין מחירי הביקוש וההיצע.
התאמה להשקעות ערך:
- קרנות סל אינן תמיד הבחירה האופטימלית להשקעות ערך ארוכות טווח.
- ייתכן שהן לא יתאימו למשקיעים המעוניינים להשקיע בחברות קטנות או לא סחירות.
מיסוי:
- תנאי המיסוי עשויים להשתנות בהתאם למדינה.
- חשוב לבדוק את ההיבטים המסוימים לפני ביצוע השקעה.
- קרנות מנוהלות אקטיבית יכולות להטעות ולגרום לכך שתחשבו שהפיזור מספק והקרן בטוחה, אך בקרנות מנוהלות אתם בעצם "סומכים" על המיומנות והמקצועיות של מנהל הקרן ובכך לגרום לכם לבחור דווקא בקרן שתפסיד לאורך השנים לעומת קרן פסיבית באותו התחום
דוגמאות של קרנות פופולריות:
הנה כמה מהקרנות הסל הפופולריות והבולטות ביותר:
מדדים מובילים:
SPY: עוקבת אחר מדד S&P 500 (500 החברות הגדולות בארה"ב)
IWM: עוקבת אחר מדד Russell 2000 (2000 החברות הקטנות והבינוניות בארה"ב).
QQQ: עוקבת אחר מדד NASDAQ 100 (100 החברות הגדולות בבורסת נאסד"ק).
DIA: עוקבת אחר מדד דאו ג'ונס (30 החברות הגדולות והוותיקות בארה"ב).
מגזרים:
- OIH: חברות נפט.
- XLE: חברות אנרגיה.
- XLF: חברות פיננסיות.
- IYR: חברות נדל"ן (REITs).
- BBH: סקטור הביוטכנולוגיה.
סחורות:
- USO: נפט גולמי.
- GLD: זהב.
- SLV: כסף.
- UNG: גז טבעי.
שווקים בינלאומיים:
- קרנות סל רבות עוקבות אחר מדדי מניות במגוון מדינות.
- ניתן להשקיע גם בקרנות סל שמתחקות אחר מטבעות שונים.
סיכום
קרנות הסל (ETFs) יכולות להיות אפשרות מצוינת עבור משקיעים חדשים וותיקים כאחד. השקעה בהן פשוטה ונוחה ואין צורך בסכומים גדולים להתחלה. בנוסף, הן מציעות דרך לפזר את הסיכונים בתיק ההשקעות שלכם בצורה מאוזנת בלי להסתבך יותר מידי.
אך כדאי גם לזכור שיש גם חסרונות להשקעה בקרנות סל, כמו היצע מוגבל ונפח מסחר נמוך בחלק מהקרנות הללו. קרנות סל יכולות להיות דרך נוחה להגברת החשיפה שלכם לתעשיות או לענפים מסוימים, בעזרתן ניתן להשקיע במגוון רחב של מדדים ולמצוא את הבחירה המתאימה לצרכים שלכם.
אם אתם חושבים שתחום מסוים ישגשג, תמיד ניתן למצוא קרן סל המתמקדת בתחום זה. זכרו, ההשקעה הטובה ביותר לאדם הפשוט היא השקעה לטווח הארוך, ולכן כדאי להמשיך להשקיע בצורה חכמה וסבלנית.
