אז החלטתם/ן שאתם רוצים/ות השקעה מנייתית פאסיבית בשוק ההון, אבל אתם לא בטוחים איך לעשות את זה בדרך הכי יעילה. המדריך הבא ייתן לכם את כל המידע שאתם צריכים/ות, בדרך הכי פשוטה על מנת שכבר היום תוכלו לקנות את מדדי המניות שבחרתם.
הקדמה
אחד היתרונות של השקעה בניירות ערך הנסחרים בבורסה, הוא הפיקוח הממשלתי. הממשלות דואגות שיהיה קשה מאוד לבצע “מעילה” בכספי הלקוחות. לכן כאשר אתם קונים נייר ערך המחקה מדד מסוים, הסיכון שמישהו קנה עם כספכם יאכטה או מכונית יוקרה חדשה במקום את המניות הוא זניח.
הדרך היעילה לרכישת מדדי מניות, היא על ידי מכשירים פיננסיים המחקים את התנהגות וביצועי המדד המדד. לכן, נלמד במדריך הזה כיצד לבחור את המכשיר הפיננסי הנכון, והיכן לרכוש אותו.
מדד מניות הוא בעצם שיטת מדידה, מן חישוב של סל מניות או נכסים פיננסים מסוימים שמחושבים על פי נוסחה שהוחלטה במדד הספציפי. המדד מחושב באופן רציף כדי למדוד את ביצועי כל הנכסים שבתוכו בזמן אמת. מדד המניות נוצר כדי שנוכל לראות במספר אחד ויחיד את הביצועים של שוק / סל מניות מסוים וכך גם נוכל להשוות ביצועים של נכסים אחרים אליו. את ההשקעה נייצר באמצעות קרנות נאמנות מחקות או עצמאית לאחר פתיחת חשבון מסחר עם ברוקר.
ההשקעה דרך ברוקר, במיוחד כשהוא ברוקר זר, תייצר לכם את ההשקעה הזולה ביותר אך תדרוש יותר התעסקות ראשונית והבנה. מי שייבחר לסחור עם ברוקר, יכול לגשת למדריך בלינק למטה, ולחזור לפה רק בשביל טבלת הקרנות המחקות שנמצאת בפסקת הבונוס בסוף המדריך.
– למדריך השלם לאיך להשקיע בצורה הזולה והגמישה ביותר באמצעות ברוקר –> לחצו כאן
מהן קרנות הסל וקרנות הנאמנות האלו בכלל
קרנות הנאמנות וקרנות הסל הן מבנה פיננסי שונה אך דומה מאוד במה שהם מנסים להשיג.
למרות שהאמרה "השקעה במדדים" הפכה להיות נפוצה ואולי האמרה הפופולרית ביותר כיום,
אי אפשר באמת להשקיע במדד עצמו, משום שהינו שיטת מדידה בלבד.
כדי לעקוב אחרי ביצועי מדדים מסוימים, נאלץ לקנות נכסים פיננסים סחירים אשר
עוקבים אחרי ביצועי המדדים האלו ונותנים במדויק (כמעט במדויק…) את אותם הביצועים
הנכסים הפיננסים האלו הם "קרנות הסל (ETFs) או קרנות הנאמנות (Mutual Funds)
לשני הנכסים או המבנים הפיננסיים הללו יש כמה פרמטרים שניתן לבדוק לגביהן,
אבל יש רק שלושה מאפיינים חשובים שצריך לבדוק והם:
1. דמי הניהול / נאמנות
2. חשיפה לסיכון מט"ח
3. איכות עקיבה
4. גודל / סחירות הקרן
למרות שזה נראה מפחיד, לא לדאוג… רוב הנתונים הללו די זניחים ואנחנו הולכים
להכווין אתכם למקומות הנכונים והטובים ביותר בשבילכם
מדדים ראשיים שנדבר עליהם
במדריך הזה נדבר על ארבעה מדדים, כל אחד מהם מודד שוק וכלכלה אחרים.
כל אחד צריך לבחור לאיזה כלכלה ולאיזה שוק הוא רוצה להיחשף.
השוק הישראלי:
השוק הישראלי – מדד ת”א 125 – למרות שישראל כלכלה זניחה ביחס לעולם, אנחנו ישראלים.
לכן רבים מאיתנו רוצים חשיפה לכלכלה שבה הם גרים ומנהלים את חיינו בה. מדד זה משקף את
הכלכלה הישראלית ומורכב מ-125 החברות הנסחרות בבורסה, בעלות שווי השוק הכי גדול במשק.
שווקים זרים:
מדד S&P – 500 אשר עוקב אחר הבורסה האמריקאית, מדד Europe STOXX- 600
אשר עוקב אחר מניות באירופה ומדד MSCI WORLD אשר עוקב אחר המדינות המפותחות בעולם.
בכל מדד בו נרצה להשקיע, נחפש ניירות ערך המחקים את אותו מדד. נשים דגש על שני פרמטרים בלבד: דמי ניהול והרכב הקרן, זאת מפני שביצועי העבר לא רלוונטיים בקרנות עוקבות מדדים.
עלויות:
העברת כספים:
עלות זניחה שתקרה בכל פעם שתרצו להעביר כספים לברוקר. העלות הזו כנראה תתרחש פעם בחודש או אפילו פעם ברבעון, תלוי בכמות ההפקדות שלכם
נטרול מט"ח (מטבע חוץ):
ברור לכולנו שמחירי המניות בעולם הם לא בשקלים (לצערינו) ולכן גם מחירי מדדי המניות אינם בשקלים (שוב, לצערינו). קיימים שני סוגים של קרנות מחקות, כאלו אשר מחקות את ביצועי המדדים במטבע המקורי, וכאלו המנטרלות את שינויי המט”ח. כדי להבין את הקונספט נדמיין שמדד ה S&P-500 לא זז במשך שנה, ומחירו 2500 דולר. אבל בשנה הזאת הדולר עלה מ-4 שקלים ל-5 שקלים. קרן מנוטרלת תישאר במחיר קבוע. קרן לא מנוטרלת תעלה בכ-20%, כמו הדולר ולהפך, תרד כאשר הדולר ייחלש.
דמי ניהול בקרנות:
בקרנות נסחרות בבורסה (ETF):
נשלם דמי ניהול שנתיים שנגבים בדרך כלל כל חודש. למשל דמי הניהול בקרן ה SPY הנם 0.09% שנתי
בקרנות נאמנות (Mutual Fund):
נשלם דמי ניהול עם פוטנציאל לתשלום של שיעור הוספה ודמי נאמנות.
למשל: דמי ניהול 1.85%, שיעור הוספה 0.01%, דמי נאמנות 0.040%, סך הכל נשלם 1.9% דמי ניהול
פרקטיקה:
לא לדאוג, אחרי כל ההסבר כאן, בסוף המדריך יש הכוונה מאוד ברורה לקרנות היעילות ביותר!
מציאת קרנות הנאמנות אותן אנו רוצים לרכוש:
באתר Funder בו נלמד להשתמש, נוכל להשוות בין הקרנות המחקות השונות ולבחור את הרכב התיק.
לינק לכניסה לאתר נמצא כאן
נבצע את התהליך בשלבים הבאים:
- כאשר ניכנס לקישור, נוכל לראות הפרדה לקרנות מחקות אג"חיות בחלקו העליות ובחלקו התחתון קרנות מחקות מנייתיות, אלו הן הקרנות שנרצה להשוות ביניהן.
- נתרכז כל פעם במדד מסוים אותו נרצה לחקות ונשווה את הקרנות בעלות דמי הניהול הנמוכים
- נשתמש בתשואות העבר של המדדים בשנים הקודמות כדי לוודא שהן אכן עוקבות אחרי המדד בצורה אופטימלית. למשל, אפשר לראות את התשואות של מדד ת"א 125 כאן
- בחלק של קרנות מחקות מנייתיות, נלחץ על הלחצן בשם “דמי ניהול” שיסדר לנו את דמי הניהול בסדר יורד מדמי הניהול הנמוכים ביותר לגבוהים ביותר
- ניכנס לקרנות שמתאימות למדד שבחרנו להתרכז בו ונבדוק בהן כמה פרמטרים:
5.1. מהן תשואות העבר ונבחר את הקרן בעלת הביצועים הקרובים ביותר לביצועי המדד בשנים אלו
5.2. באם קיים הרכב אג"ח בקרן, נבדוק שדירוג האג"ח בקרנות אלו הוא לפחות BBB או מקביל ומעלה. - לאחר שבחרנו את הקרנות המחקות בעלות הביצועים הקרובים ביותר למדד דמי הניהול הנמוכים ביותר (בדרך כלל בין 0-0.15%), נרשום לעצמנו את מספר הקרן ושם הקרן.
- נזכור שאם מדובר במדד זר, יש לבחור קרן מנוטרלת מט"ח או לא מנוטרלת, לפי העדפה שלכם
- חוזרים חלילה על התהליך לכל מדד שאותו אתם מעוניינים לרכוש.
דוגמה:
זהו תהליך הבחירה שלי לקרן מחקה מדד ת"א 125 – קסם KTF ת"א 125 (4A), מס' נייר 5113345
בחרתי אותה מכיוון שדמי הניהול בה הנם 0%, שיעור ההוספה הנו 0% ודמי הנאמנות שלכם הכי נמוכים
מכל שאר הקרנות – 0.025%. התשואה בשנה שעברה הייתה מאוד קרובה למדד וגם בשנים שלפני.
הערה:
לא להתפתות לקרנות עם דמי ניהול 0% למרות הדוגמה הנ”ל!
בארץ, רוב הקרנות עם דמי ניהול 0% נוטות להעלות את דמי הניהול לאחר שנה / שנתיים וברגע שזה קרה, אתם די שבויים שלהם אלא אם כן תחליטו להחליף קרן ולספוג את מס רווחי ההון.
מסקנה:
עדיף לבחור קרן שדמי הניהול שלה נמוכים, שלא העלתה את דמי הניהול שלה בשנים הקודמות
מציאת קרנות עוקבות נסחרות (ETF) אותן אנו רוצים לרכוש:
למעקב אחר המדדים אנו נצטרך לקנות נכס פיננסי שנקרא ETF. אלו קרנות נאמנות עוקבות הנסחרות בארה”ב, אשר מקבילות לתפקיד קרנות הסל / קרנות הנאמנות בישראל. לקניית הקרנות, פשוט קונים את הנכס עם מספר “המניות” שאתם רוצים. להלן רשימה של מדדים עיקריים לעקוב אחריהם וקישור לאתר שבוא תוכלו למצוא כל ETF לפי קטגוריה:
דוגמה:
אם אני רוצה לעקוב אחר מדד הS&P 500, אני אקנה את ה ETF בשם SPY או VOO. אם כרגע המחיר שלה $273 וארצה להשקיע בה רבע מתיק של 10K דולר, אצטרך לקנות 9 יחידות של הקרן אשר שוות ל2500 דולר. קניית הקרנות הללו שקולה ב100% למעקב אחר המדדים וזוהי הדרך הפשוטה והכי פופולרית לעשות זאת. ישנם אתרים כמו ETF.DB ו ETF.COM שאפשר לחפש בהם קרנות המתאימות למדדים אותם אתם רוצים לחפש.
רכישת הקרנות אותן בחרנו:
כעת, אנו יודעים איזה ניירות ערך אנו מעוניינים לרכוש ועכשיו נבין איך מתבצע תהליך הרכישה.
את הניירות הללו אינינו יכולים להחזיק בבית (קריצה, קריצה) אבל בהחלט צריך להחזיק אותם איפשהו…
האפשרויות שלכם הן:
- בנק – בכל בנק ניתן לרכוש ניירות ערך המחקים את התנהגות המדד, הבנק הוא המקום הנוח ביותר לעשות
זאת, בייחוד בסכומים קטנים, כיוון שלכולנו כבר יש חשבון בנק. מאידך, הבנק הוא האופציה היקרה ביותר מבין
כל האופציות בשל העמלות אשר הוא גובה. - חשבון ישראלי למסחר עצמאי – בישראל פועלים בתי השקעות רבים המאפשרים פתיחה של חשבון למסחר עצמאי בעמלות מאוד נמוכות. החשבון אינו חשבון בנק רגיל ולא מאפשר ביצוע פעולות של חשבון רגיל, אלא משמש נטו למסחר בניירות ערך.
- דרך ברוקר זר אשר יש לו רישיון חבר בורסה ישראלי
- דרך ברוקר זר ללא חברות בבורסה הישראלית (כאן נהיה מוגבלים לרכישת נכסים זרים ולא ישראלים)
על מנת להשקיע דרך אחד מהגופים האלו, נרשמת פתיחת חשבון והעברת הכספים הנדרשים לפתיחת
תיק השקעות ורכישת הנכסים אותם תרצו לרכוש.
כיום, אינטראקטיב ישראל (ברוקר זר) מספקים שירות הכולל:
הוראת קבע, המרה ללא עלות ורכישת נכסים אותם תבחרו מראש.
הרכישה הזו תתבצע בכל חודש ובכך תחסוך לכם הרבה כאב ראש.
לפתיחת חשבון ניתן ללחוץ כאן
טבלה מסכמת:
הקרנות הפופולריות ביותר שאיתן רוב המשקיעים בונים את התיקים שלהם הן:
VOO / CSPX – אשר עוקבות אחר מדד ה S&P 500
QQQ – אשר עוקבת אחר מדד הנאסדק
URTH / IWRD – אשר עוקבות אחר מדדים עולמיים
LQD / LQDA – אשר מחזיקות אג"ח חברות בדירוג גבוה
מזל טוב!
בניתם תיק "פסיבי" ומפוזר!
כעת, אפשר לזרוק את כל הכדורים לכאבי הראש
שחשבתם שתצטרכו בכל מה שקשור לבניית תיק ההשקעות!
אם אתם עדיין מרגישים שחסר לכם מידע, יש לכם כאן
שלושה מדריכים מעולים שיתנו לכם את כל הידע הנדרש:
1. השקעות בשוק ההון, איך ולמה לפתוח חשבון אצל ברוקר זר
2. השקעות דיבידנד – למה, כמה ואיך
3. מהי מניה ואיך אנחנו יכולים להרוויח ממנה
