השקעות דיבידנד – למה, כמה ואיך עושים את זה

“מכפיל הרווח” – P/E

במילים פשוטות ולא בהגדרה הלא מובנת שלו, זהו יחס שמראה תוך כמה זמן נחזיר את ההשקעה שלנו בנכס. אנו נרצה P/E שהוא נמוך מ30. (יש נתון שנקרא גם Forward P/E שהוא בעצם התחזית של הP/E קדימה, אך פה אתם נסמכים על תחזית של נתון ולא על נתון בפועל – אני אישית עדיין מעדיף אותו ואף יותר נתון בשם PEG אך התעשייה מסתמכת בעיקר עליו.)

שווי השוק של החברה – Market Cap

נתון שנוי במחלוקת לחלוקת דיבידנד, אבל אני ממליץ ללכת על חברות Mid Cap ומעלה זאת אומרת עם שווי שוק של מעל 10 מיליארד דולר ובעדיפות לגדולות יותר – לא לשכוח שאנחנו מחפשים את החברות הגדולות והיציבות ולא את חברות הצמיחה שלא ירצו לחלק לנו מהרווחים שלהן.

שווי השוק של החברה לעומת תזרים המזומנים החופשי שלה – Price / Free Cash Flow

ככל שתזרים המזומנים החופשי שלה יותר גדול, כך לחברה יש יותר כספים פנויים להתרחבות שלא קשורה בבסיס הנכסים שלה בעתיד. בדרך כלל כשמחפשים מניות צמיחה רוצים שהנתון הזה יהיה מתחת ל- 15, בגלל שאנו מחפשים מניות דיבידנד ואנו רוצים חברה שכבר בתהליך צמיחה ויציבה יותר, אנו נלך על חברות עם P/FCF מתחת ל-30.

תשואה על ההון המושקע – ROIC.

פה אנו בודקים מה החברה יכולה לעשות עם הכספים המושקעים שלנו, בכמה היא יכולה להגדיל אותם באמצעות הפעילות שלה. לא אכביר במילים כאן ופשוט אגיד לכם שתשואה דו ספרתית לאורך השנים היא לרוב סימן שהחברה היא מאוד רווחית ויעילה.

צמיחה במכירות החברה – Sales Growth

חיסור של הכנסות בתקופה אחת וההכנסות בתקופה אחרת (תקופה מקבילה בשנה שעברה או רבעונים קודמים). כמובן שנרצה לראות גידול במכירות משום שגם הנתון הזה יראה לנו כי החברה צומחת ויש לה פעילות עסקית יעילה.

החוב לעומת רווחי החברה – Net Debt / EBITDA

מראה לנו תוך כמה זמן החברה יכולה להחזיר את החוב שלה תוך שימוש ברווח התפעולי שלה והוא ממד למינוף החברה. כלל האצבע הוא שלא נרצה להשקיע בחברות שהיחס בהן הוא יותר מ3, אך חברות עם הכנסה מאוד

יציבה יכולות להגיע גם ליחס של 4 ו-5.